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信用风险评估:过去20年的发展,金融学外文翻译,银行信用风险,Z模型
文档价格: 100 金币 立即充值 文章语言: 英语-中文 原文出处: 请在文档内查看
译文字数: 4790 字 (节选翻译) 译文格式: Doc.docx (Word) 更新时间: 2017-11-28
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信用风险评估:过去20年的发展,金融学外文翻译,银行信用风险,Z模型

译文(字数:4790):
摘  要:
这篇论文通过信用风险评估论文回顾了过去20年的发展。这篇文章有必要分成两部分来论述。在第一段里,我通过参考在《银行与金融期刊》和其它相关的刊物中 的文章来回顾了关于个人贷款和投资组合贷款的信用风险评估的论文的发展。在第二部分,我们展示了在道德风险框架内评估风险和贷款及债卷回报的新方法。我们 展示的模型提供了分析信用风险已暴露的债务证劵组合投资的风险回报结构。
关键词:银行,信用风险,违约
1、介绍
在许多现实需求的推动下,信用风险评估在过去20年有了极大地发展,并且让这种评估比以前任何时期都重要。这些需求包括:(1)世界范围内众多破产的结构 型增加;(2)最高质和最大贷款人的分离的趋势;(3)在贷款上更多的竞争空间;(4)在很多市场中,房地产(和因此造成的抵押品)价值正在下降;(5) 内置违约风险暴露(参见McKinsey,1993的例子)资产负债表外金融工具,包括信用风险衍生品。
为应对这些需求,学界和业界一道采取了:(1)发展新的和更高级的信用评分/早起预警系统;(2)从仅仅分析个人贷款和证劵的信用风险转向发展信用集中风 险(比如固定收入证劵的组合投资风险评估),这时候信用风险评估的作用非常巨大;(3)开发新的价值信用风险的模型(比如资金模型的风险修正回报 (RAROC));(4)开发更好的资产负债表外金融工具信用风险评估模型。
本文回顾了过去20年信用风险评估的关键发展,并展示了这段时期《银行与金融期刊》的文章反映了其中多少。另外,我们探索了一种新的方法,同时提供一些评估风险债务组合投资风险(或风险集中风险)的经验性例子。

原文(PDF格式,未统计字数):


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